加息还没结束——自雇人士借款人应该怎么应对
Rate Hikes Aren't Done Yet — What Self-Employed Borrowers Need to Plan For
"加息还没结束。" AMP首席经济学家Shane Oliver于2026年6月4日发出警告：澳洲房产市场的超级周期正承受来自利率高企、税制变化和购房可负担性下降的三重压力，进一步加息仍是一个真实存在的可能性。
这一警告出炉之际，RBA数据显示2026年4月CPI同比仍高达4.2%，远超2-3%目标区间，意味着货币政策进一步收紧的大门尚未关闭。
为什么"加息周期已结束"可能是错误判断
许多借款人在2026年初就期待降息。但现实情况更为复杂：
- 服务业通胀顽固：租金、保险、水电等非贸易品价格持续高企
- 薪资增长加剧通胀压力：虽然缓解了家庭生活压力，但同时推高了服务业成本
- 澳元疲软：进口成本上升，传导至国内物价
- 财政刺激持续：政府在住房和基础设施方面的支出增加总需求
Shane Oliver的分析表明，在上述因素消退之前，RBA可能被迫维持高利率甚至进一步加息——即便整体经济增速在放缓。经济学家将这种情形称为"轻度滞胀"。
自雇人士面临的特殊风险
对于自雇澳洲人来说，利率不确定性带来的是双重挑战：
收入波动性更高：企业收入比工资波动更大，持续高利率意味着现金流压力更长、更重。
贷款能力被压缩：每加息0.25%，最高可贷款额就会相应下降。以120万贷款为例，若利率再上升0.5%，贷款能力可能减少5-8万澳元，具体取决于贷款机构的评估模型。
银行更加保守：在利率不确定、经济放缓的背景下，银行对Alt Doc和自雇申请人的审批态度更趋谨慎——偏偏这恰恰是这类借款人最需要获得信贷的时候。
2026年自雇人士可以考虑的策略
| 策略 | 作用 | 适合人群 |
|---|---|---|
| 现在锁定Alt Doc贷款 | 在潜在进一步收紧前锁定贷款能力 | 当前收入良好的自雇人士 |
| 转向非银行贷款机构 | 获得更灵活的收入评估方式 | 被银行重新评估后额度下降的人 |
| 申请仅还息期 | 在不确定期降低月供压力 | 资产净值充裕的投资者 |
| 优化贷款结构 | 固定/浮动利率搭配管理利率风险 | 大多数自住房贷款人 |
非银行贷款机构在当前环境中的优势
与主要银行几乎完全依赖税表收入不同，非银行贷款机构（如MPFG Capital）对自雇借款人采用更广泛的评估文件：
- BAS报表（过去12-24个月）
- 会计师收入确认信
- 银行流水分析
- 资产与负债综合评估
这意味着，即使您的应税收入因合理的商业扣除显得偏低，您通过非银行渠道的实际贷款能力也可能远高于预期。
MPFG 的观点
Shane Oliver等经济学家的信号很清晰：不要假设加息周期已经结束。对于需要采取行动的自雇澳洲人——无论是再融资、购房还是重组债务——等待一个可能永远不会到来的降息时机，往往比现在以合理结构锁定贷款代价更高。
本文仅供参考，不构成金融建议。贷款结果取决于个人具体情况。MPFG Capital 持有澳洲信贷许可证（ACL）553698。