APRA在全球不确定环境下维持宏观审慎政策不变——贷款标准保持稳定
APRA Holds Macroprudential Settings Steady Amid Global Uncertainty — Lending Standards Unchanged
APRA在全球不确定环境下维持宏观审慎政策不变
澳洲审慎监管局（APRA）于2026年5月28日确认，在完成最新国内外金融状况与风险评估后，将继续维持当前宏观审慎政策设置不变。
APRA将此次决定的背景定性为"高度不确定的环境"——涉及全球地缘政治风险、部分行业通胀压力，以及国际金融市场持续波动等因素。
什么是宏观审慎政策？
宏观审慎政策工具是监管机构用于控制澳洲银行体系房贷系统性风险的政策杠杆，主要包括：
- 还款能力缓冲：目前要求贷款机构在评估借款人还款能力时，在实际贷款利率基础上额外加3%。这一缓冲标准大幅压缩了借款人可贷款的最高金额。
- 高LVR贷款指引：APRA监测并限制银行体系内高贷款价值比（LVR）贷款的集中程度
- 投资房贷款集中度：此前曾在特定机构实施投资房贷款增速限制
APRA此次维持不变，意味着这些全系统设置既不收紧，也不放松。
当前宏观背景
此次APRA审查面临的宏观背景：
- 澳联储现金利率4.35%——从历史角度来看处于高位，利率上升对浮动利率借款人的传导效应已充分显现
- CPI年增4.2%（2026年4月，ABS数据）——仍高于目标，但呈回落趋势
- 全球不确定性——中东地缘政治风险影响能源价格，全球金融市场波动持续
在此背景下，APRA选择维持现有设置，体现了"观察等待"的监管立场——既不在经济放缓期加码收紧，也不在通胀尚未回目标前提前放松。
对银行借款人的影响
对于通过主要银行和信用合作社（授权存款机构，ADI）申请贷款的借款人，现状维持不变：
- 还款能力按实际利率加3%进行评估——意味着申请6.5%利率贷款的借款人，将按9.5%的还款能力标准进行评估
- 自住房和投资房贷款继续受现行LVR和收入文件要求约束
- 主要银行层面的信贷门槛短期内不会放松
银行将继续对不规律收入来源、自雇人士和非标准借款人采取保守的审批标准——尤其是在还款能力缓冲要求的约束下。
为何这为非银行贷款创造了持续的结构性优势
APRA宏观审慎规则的适用对象是ADI机构——银行、信用合作社和住房合作社。非银行贷款机构不受这些规定的直接约束。
MPFG Capital依据ASIC负责任贷款框架运营，持有独立的澳洲信贷许可证（ACL 553698）。这一监管差异为不符合银行标准的借款人带来了实质性优势：
| 评估因素 | 四大行（ADI） | MPFG Capital（非银行） |
|---|---|---|
| 收入文件 | 工资单+两年报税记录 | BAS报表、会计信、银行流水 |
| 还款能力缓冲 | 贷款利率+3%（APRA要求） | 基于实际收入的灵活评估 |
| 自雇历史要求 | 通常需2年以上 | 部分产品1年ABN即可 |
| LVR灵活性 | 受全系统严格限制 | 基于产品的具体考量 |
只要宏观审慎设置维持不变（自APRA 2021年引入以来一直如此），银行与非银行之间的融资可及性差距就将持续存在。对于处于银行审批"另一侧"的借款人而言，非银行贷款机构不是退路，而是主要通道。
APRA监管方向：银行三级比例框架
另外，APRA正在推进银行业三级比例监管框架，对大型、中型和小型银行实施差异化监管标准。该结构性改革不直接影响非银行贷款机构，但长期来看可能重塑小型银行在房贷市场的竞争格局，进而影响其目标客群定位。
实用结论
对于目前无法获得银行批贷的借款人：
- APRA维持不变证实银行标准短期内不会放松——不要等政策改变
- 非银行贷款机构提供合规、受监管的替代方案，收入评估更为灵活
- 银行能做与非银行能做之间的差距，是结构性特征，而非暂时状态
MPFG Capital是专业非银行贷款机构，累计贷款规模超过7亿澳元，服务于自雇借款人、新移民和需要灵活贷款标准的商业地产买家。联系我们：03 9696 8888或finance@mpfg.com.au。
来源：澳洲审慎监管局，《APRA在高度不确定环境下维持当前宏观审慎政策设置》，2026年5月28日。