政府将禁止SMSF新增住宅借贷——自雇人士与房产投资者须知

联邦政府已同意作为推动养老金立法、与绿党达成协议的一部分，禁止自管养老金（SMSF）针对住宅地产新增有限追索借贷安排（LRBA）。这项调整直指一项深受企业主和自雇澳人欢迎的策略——他们此前利用退休储蓄加杠杆购置住宅。

具体变化

在LRBA结构下，SMSF借款购买资产（通常是住宅投资房），贷款机构的追索权仅限于该单一资产。政府的协议将禁止今后新增的住宅LRBA。现有安排预计将被"祖父条款"保留，但通过养老金为住宅加杠杆的新通道正在关闭。

谁受影响最大

自雇澳人——包括众多华人小生意主——长期偏好SMSF置业策略，因为它能掌控退休资产，且具备税务优势结构。取消住宅LRBA，等于收窄了那些收入难以用传统工资单证明的借款人为数不多的杠杆途径之一。

MPFG 观点

这项政策调整再次提醒我们：监管收紧正不断把自雇和小企业借款人推向更灵活的非银行方案。住宅SMSF通道虽然收窄，合规的替代选择依然存在：

• Alt Doc 替代文档贷款——自雇借款人可用BAS报税单或会计师信替代工资单
• 商业地产融资——请注意此次调整针对的是住宅地产，SMSF中的商业地产适用不同规则
• 私人融资与桥接贷款——为需要短期、资产抵押方案的投资者提供支持

已有SMSF安排的借款人在做任何调整前，应咨询持牌财务及税务顾问。对于希望在SMSF结构之外继续构建房产组合的人，一家了解自雇收入的非银行贷款机构可以帮你梳理合规的可行路径。

本文仅为一般信息，不构成财务、税务或投资建议。请就个人具体情况咨询持牌顾问。

来源：The Adviser，2026年6月23日。